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美国经济学家马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现:在所有参与投资的人群里面,能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%!而这10%的
  • 汇中FOCUS|资产配置中为什么要加入类固收产品?

    发布时间:2021-03-05   分类:澳门新葡亰官方MG游戏平台

    美国经济学家马科维次通过分析近30年来美国各类投资者的投资行为和最终结果的大量案例数据发现:在所有参与投资的人群里面,能够幸运存留下来的投资成功者仅有10%!而这10%的人就是做了资产配置。

    为什么资产配置能让投资更成功?

    主要在于资产配置分散了投资风险,减少了投资组合的波动性,使资产组合的收益趋于稳定,在一定收益下,投资组合是风险最小化的选择。

    其中类固收产品在资产配置中起着“稳定器”的作用,是资产配置必备配置选项。

    据相关数据显示,全球高净值人群的资产配置中,固定收益资产配置比例达16.9%,固定收益类资产与现金类资产的合计占比更是达到了43.7%,占据了财富半壁江山。

    什么是类固收

    固收,顾名思义“固定收益”,通常是指投资者按事先规定好的利息率获得的收益。类固收产品底层的核心是债务关系,一方面有相对稳定的可预期回报,一般按年度来算,或者是按月度来算。

    另一方面,类固收类产品单次期限一般是一到三年,往往不超过五年,有非常强的安稳度和流动性,这两个特点可以大幅降低组合的波动,帮助投资者在风险承受范围内实现收益的最大化,通过低波动性体现长期投资的价值,是我们家庭资产配置的压舱石。

    常见的类固收产品有哪些

    1.债券

    债券品种丰富多样,可以分为国债、地方政府债、金融债、短期融资券、中期票据、企业债、公司债、资产证券化债券、定向工具等。

    由于属于标准化金融产品,债券流动性比较强。

    目前我国已成为第三大债券市场。

    债券收益率主要与货币政策、市场供求变化、以及券种风险状况有较大关系。

    不过,我国债券市场投资门槛较高,个人投资者所能够投资的品种较少(国债除外),主要包括部分国债、交易所高等级券种,多数券种主要适合机构投资者配置资产。

    同时由于完全市场化运作,投资低级别信用风险的债券需要更加谨慎。

    2.债券型基金

    债券基金指的是主要以债券为投资对象的基金,通过国债、企业债等债券的投资获得稳定的利息收入,对追求稳定收入的投资者具有较强吸引力,在风险方面它低于股票型和混合型基金,但高于货币基金。

    债券型基金能够规避债券投资门槛、投资标的选择难等问题,而且门槛较低,适合于个人和非专业机构的投资。

    3.货币型基金

    这类产品主要投向短期货币市场工具,风险属于所有基金类型中最低的一类,而收益通常追随市场资金的紧张程度而定。

    它最大的优势在于流动性较好,随存随取,能满足投资者急用钱的需求,这也是其长期备受青睐的根本所在。

    4.信托产品

    信托资金配置领域仍以实体经济为主,主要以贷款、股权、权益类资产的形式,分别投向基础产业、房地产、工商企业及金融行业等。

    信托产品的安全性主要是源于严格的风控措施,为了保证信托资产的安全,信托公司都会通过要求融资方将其动产(股权等)或不动产(房产等)抵押或质押给信托公司,若融资方无法按期支付信托产品的本金及收益,信托公司可以拍卖抵押或质押物。

    一般情况下,融资方的抵押、质押物的估值会高于投资人的投资额和预期收益,以保障投资人的本金及收益。对于没有抵押(或质押)或者抵押率比较高的信托财产,信托公司往往会要求交易对手提供相应的担保。

    信托产品只适合合格投资者,门槛相对较高,大部分100万起,年化收益7%-9%。

    5.金交所产品

    随着资管新规的出台,非标准化债权资产的投资途径受到一定的限制,但市场上的融资需求并未因此减少,目前市场上很多融资方及金融机构纷纷涌向各大金融资产交易中心挂牌发行的各类固定收益类直接融资产品等。

    在“金交所”中,交易的资产多数为应收账款、不良金融资产、信托受益权、融资租赁收益权、商业票据收益权等,资产种类多,涉及的底层资产更加丰富。

    体现在产品形式上,也同样具备多样性,既有复杂的衍生品交易,也有简单的现货产品,既有专业性很强的金融产品,也有大众化的理财产品。

    从收益性来看,金交所产品投资收益往往比传统意义上信托、资管及私募产品高一点。

    从产品多样性来看,在金交所中交易的资产,都有其特定的企业背景、交易背景和投资属性,相互之间的关联性很弱,这为投资人进行多元化、风险分散的资产配置提供了广阔的空间。

    从安全性来看,金交所自身接受当地省金融办的监管,对在其中交易的资产,交易所专业风控人员均需要进行审核,通过之后再进行备案、登记托管、清算结算的管理。

    投资者如何筛选类固收产品

    首先,投资者在购买产品时要有风险意识,充分认识到产品的风险收益特征,选择与自己风险承受能力相匹配的产品,不能盲目追求高收益。

    其次,投资者要充分了解产品的底层项目情况,规避国家政策限制的项目以及高风险项目,尽量不要碰触自己不了解的投资领域。

    最后,投资者要了解产品的具体风控措施,对于抵押物价值的稳定性和担保方的信用水平要格外关注。

    综上,对于类固收产品投资,汇中财富建议投资者遵循三板斧逻辑:选择底层资产能够穿透的项目、通过科学投资分散降低风险、选择依托一家专业机构和靠谱的管理人。

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