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天天财经独家,速关注 在债券市场飞速发展的背景下,各家机构谋求业务转型,发力优势业务。近日,东方证券股份有限公司(下称东方证券)分管固定收益业务总部的副总裁鲁伟铭接
  • 爱债东方,行稳致远!东证固收发力金融债承销,做市业务促转型

    发布时间:2021-01-04   分类:澳门新葡亰官方网站登录

    天天财经独家,速关注

    在债券市场飞速发展的背景下,各家机构谋求业务转型,发力优势业务。近日,东方证券股份有限公司(下称东方证券)分管固定收益业务总部的副总裁鲁伟铭接受中国证券报记者采访时表示,秉承“爱债东方,行稳致远”的经营理念,专注执着、客户为本、科技赋能是东证固收利率债承销的三大法宝,未来东证固收将打造大做市框架,以债券做市业务为契机,扩大做市业务范围。

    东方证券固定收益业务总部于2003年成立,同年成为财政部国债承销团成员。期间行业排名逐年攀升,业务范围也逐步完成涵盖FICC全产业链的布局,持续保持在利率债、做市业务等业务领域的领先优势。

    2005年起,东方证券先后加入了国家开发银行、中国农业发展银行及各省、自治区、市地方政府债承销商团。东方证券已连续多年获得国开行金融债券优秀承销商、农发行金融债券优秀承销商和中央国债登记结算公司评选的中国债券市场优秀承销商等多项荣誉。近几年来,国债、地方政府债、国开债、农发债的承销业务排名均持续保持了同行业前两名。

    利率债承销业务优势明显

    利率债承销业务受到东方证券的重视与源源不断的支持。十余年来,市场有起有伏,利率债承销也并非主要盈利业务,东方证券却在资源配置、系统维护等多维度持续提供支持,最终在利率债承销业务领域取得了一定的行业优势,并与部门多项业务形成良性互动。

    目前东方证券固收销售团队有效覆盖机构客户数百家,已与其中的大部分机构都建立了深层次多维度的业务联系。通过销售环节切入,取得客户认可之后,充分挖掘客户需求,并和部门内、公司和集团相关业务团队进行充分信息对接,围绕不同类型客户的需求提供个性化的综合服务解决方案,以提高客户服务质量,提升客户粘性,逐步构成了精品化、差异化、有竞争力的销售模式。

    据了解,相较同行业其他头部机构动辄三五十、甚至上百人的债券销售团队,东方证券固收销售团队仅十余人。为了让销售人员在有限的人力资源下取得更高效的业绩突破,固定收益部联合系统研发总部自研开发了精准债销管理平台推进债券销售辅助工作。该系统应用人工智能,自研核心模型,并与大数据融合,根据业务需要不断进行迭代升级。试运行之后,不仅大幅提高了债券销售业务的生产力和自动化的水平,并取得了四个方面卓越成效:一是适应监管要求,风险控制效果显著;二是支持债券销售业务高速发展,支撑更大的客户管理容量;三是提高债券销售业务的服务水平,提升客户满意度;四是智能推荐取得良好效果,逐步实现“点对点”精准营销。

    以做市业务为契机加快转型

    多年前,东方证券固定收益业务总部以自营投资业务为主要业务模式,试图突破投资业务所面临的成长天花板困境,东方证券确定以做市业务为抓手、促进固定收益业务自营投资向销售交易转型的战略目标,开始筹备做市业务。

    2014年,做市业务取得了资格,打开了东方证券债券做市业务的大门。通过不断努力,做市交易业务从无到有,摸索出一条较为成熟的道路,并取得了不俗的成绩。2016年,东方证券银行间做市业务排名位于全市场所有做市机构的前三位。2017年,基于优秀的做市成绩,东方证券从80余家做市机构中脱颖而出,成功入选首批债券通报价机构,成为其中仅有的4家券商之一。

    据了解,东方证券做市业务化被动为主动,培养了定价能力及交易能力。2016年之前,银行间市场做市商多是被动完成做市义务,做市风险未能得到有效管理,往往处于亏损状态,容易滋生虚假交易。东方证券在布局做市业务提出用对冲的思路来化解这一被动局面,在风险可控的前提下,向市场主动提供流动性。东方证券这几年在做市业务上逐步增加投入,利用客盘的需求,提高交易敏锐度,利用对冲和风险中性的交易策略,不断提高团队的在债券不同品种中的定价能力、交易能力,为公司创造利润。

    东方证券以做市业务为起点,推进了金融科技应用。2016年,其首先提出自动化做市报价和风险对冲的思路,与系统研发部合作,推进自动化做市交易系统的自研,成为行业首例。东方证券在平台上不断增加交易品种、优化业务场景、策略和算法,运用人工智能技术,打造了一个“基于机器学习的智能化债券交易平台”。此外,更加重视金融科技在业务发展中的力量,借助系统,优化策略,提高报价、交易能力。

    基于特色的做市业务品牌,东方证券拿到了首批债券通业务资格,在初期只有几家海外客户,拓展至现在160余家海外客户,遍布中国香港、中国台湾、新加坡、日本、欧洲、美国等地,近几年债券通业务排名持续位于行业前三位。

    就做市业务,鲁伟铭表示,东方证券在债券做市的基础上,已经取得中金所国债期货做市资格,未来将拓宽至利率互换、利率期权、商品等业务领域,进行全品种做市。东方证券将以债券通业务为契机,提高公司的国际化水平。同时,与财富管理板块合作服务客户,良性发展,打造国际化的服务链条。

    “近年来部门业务范围不断拓展,业务规模持续扩大,收入结构逐渐优化。”鲁伟铭称,将积极推动业务转型、不断创新,实现业务收入多元化,并完成FICC业务战略布局。

    编辑:叶松